Broadcom Osakeoptiot Skandaali

Vuosituhannen vaihteen puolivälissä arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission tekemä tutkimus johti siihen, että yli 50 ylimmän johdon ja toimitusjohtajan irtisanoutui eri teollisuudenaloilta eri ravintoloilta ja rekrytoijilta kodin rakentajille ja terveydenhuollolle. Skandapeliin osallistui korkean profiilin yrityksiä, kuten Apple Computers, United Health Group, Broadcom, Staples, Cheesecake Factory, KB Homes, Monster, Brocade Communications Systems Inc. Vitesse Semiconductor Corp. ja kymmeniä vähemmän tunnettuja teknologiayrityksiä. Mikä oli Optionsin takautuva. (Lisätietoja saat kohdasta Ulkosuomalaiskatsauksen palauttaminen etusijalle.) Lue lisää siitä, miten skandaali ilmestyi, mikä sai sen ja päättyi, ja mitä voit oppia siitä nyt. Vaihtoehdot Backdating Valintavaihtoehtojen backdating-skandaali voidaan tiivistää yksinkertaisesti asiakirjojen väärennösten avulla, jotta saataisiin lisää rahaa pettämällä sääntelyviranomaisia, osakkeenomistajia ja Internal Revenue Service (IRS). Skandaalin juuret ovat peräisin vuodesta 1972 lähtien, jolloin otettiin käyttöön kirjanpitosääntö, jonka avulla yritykset eivät välttämättä välttämättä kirjaa täytäntöönpanokorvausta kuluksi tuloslaskelmissaan niin kauan kuin tulot olivat sellaisten optio-oikeuksien muodossa, joka on yhtä suuri kuin avustuksen myöntämispäivän markkinahinta, jota usein kutsutaan rahamääräisenä avustuksena. Tämä mahdollisti yrityksille valtavia korvauspaketteja ylimmälle johdolle ilmoittamatta osakkeenomistajille. Vaikka tämä käytäntö antoi ylimmälle johdolle merkittäviä osakeomistuksia, koska apuraha myönnettiin rahoilla, osakekurssin oli arvioitava ennen kuin avainhenkilöt todella ansaitsevat voiton. Verokoodin vuonna 1982 tekemä muutos loi kannustimen johtajille ja heidän työnantajilleen tekemään yhteistyötä rikkomaan lakia. Muutos merkitsi yli miljoonan euron ylimääräisiä korvauksia kohtuuttomaksi, eikä sitä näin ollen voida pitää vähennyksenä yritysten veroista. Suorituspohjainen korvaus puolestaan ​​oli vähennyskelpoinen. Koska rahavarat edellyttävät yritysten osakekurssin arvostamista, jotta avainhenkilöt voisivat hyötyä, ne täyttävät suoritusperusteisen korvauksen kriteerit ja ovat siten verovähennyksiä. Kun vanhemmat johtajat tajusivat, että he voisivat katsoa taaksepäin päivämäärän, jolloin heidän osakekannansa oli alimmillaan kauppahinnalla ja sitten teeskennellä, että se oli päivämäärä, jona heille annettiin apurahoja, syntyi skandaali. Kiusaamalla liikkeeseenlaskupäivää he voisivat taata itseään rahanvaihdossa ja välittöminä voittoina. He voivat myös huijata IRS kahdesti kerran itsestään, koska myyntivoitot verotetaan alemmalla verokannalla kuin tavalliset tulot ja kerran heidän työnantajillensa, koska vaihtoehtojen kustannukset olisivat yritystuloverotuksessa. Prosessista tuli niin yleinen, että jotkut tutkijat uskovat, että 10 valtakunnallista valtakirjojen apurahaa myönnettiin näiden väärien esitysten alla. Skandaali tulee valoon Sarja akateemisia tutkimuksia oli vastuussa tuottaa backdating skandaali valoa. Ensimmäinen oli vuonna 1995, kun New Yorkin yliopiston professori tutki optio-apurahat, jotka Securities and Exchange Commission (SEC) velvoitti yritykset julkaisemaan. Vuonna 1997 julkaistussa tutkimuksessa havaittiin eritt ร ค ร ค k ร ค ytt ร ค ร ค ร ค apurahoja, jotka näytt ร ค ร ค täydellisesti ajoittuvat samanaikaisesti ajankohtana, jolloin osakkeet olivat kaupankäynnin alhaisella hinnalla. Eräässä muussa korkeakoulussa toimivan professorin kahdesta jatkotutkimuksesta kävi ilmi, että epätavallinen mahdollisuus aikataulujen myöntämiseen olisi voinut tapahtua vain, jos tarjoajat tietävät hinnat etukäteen. Pulkkipalkinnon voittanainen tarina, joka julkaistiin Wall Street Journalissa lopulta, puhkesi lopulta kannen pois skandaalista. (Lue lisää leikkivällisyydestä.) Tuloksena yritykset antoivat tuloja, maksoivat sakot ja johtajat menettivät työpaikkansa - ja niiden uskottavuus. SEC ilmoitti, että sijoittajat kärsivät yli 10 miljardin tappion kurssikehityksestä ja varastetusta korvauksesta. Miksi se koskee panostusta osakekursseihin, kun tiedät jo, että vastaus on epärehellistä. Liiketoiminta ajaa ilman eheyttä on pelottava ehdotus. Kuluttajien näkökulmasta asiakkaat luottavat yrityksiin tarjoamaan tavaroita ja palveluja. Kun näillä yrityksillä ei ole eettisiä rajoja, niiden tavarat epäilevät. Osakkeenomistajien näkökulmasta kukaan ei halua valehdella rahoituksen tarjoamisesta ja palkkojen maksamisesta. (Vaihtoehtojen vaaratekijät antavat lisätietoa siitä, miten tämä toimeenpanovakuutus voi aiheuttaa vakavia riskejä sijoittajille.) Päätelmä 2000-luvun alussa annettiin uusia kirjanpitosäännöksiä, joiden mukaan yrityksiä ilmoittaisivat optio-oikeutensa kahden päivän kuluessa niiden antamisesta ja että kaikki optio-oikeudet on listattava kuluksi. Nämä muutokset heikensivät tulevien taustatilanteiden todennäköisyyttä. Valitettavasti skandaalit ponnahtaa milloin tahansa rahan mukana. Opiskelu siitä, miten sijoittajat on aikaisemmin petetty, on hyvä tapa suojella itseäsi tulevaisuudessa. (Lue aina kaikkien aikojen suurimmat varastomuutokset, jotta he ymmärtäisivät, miten pahat tekijät toimivat.) 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä missä tahansa maassa. Beeta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii sen. Yksityisen yrityksen ensimmäinen varaston myynti yleisölle. IPO: t myöntävät usein pienemmät, nuoremmat yritykset, jotka hakevat Broadcomin toimeenpanovirastoa, joka on koskemattomana vaihtoehtojen skandaalista Julie ja Bill Ruehle kotisivustossa Carlsbadissa, Calif. Bill Ruehle, hellip (Don Bartletti, Los Angeleshellip) Lähes sen alusta lähtien liittovaltion hallitusten vaihtoehtojen taustalla oleva tapaus Broadcom Corp: n johtoa kohtaan halveksivat melodraaalia enemmän kuin heijastuivat totuudenhakuun yrityksen kirjanpidosta ja yritysten palkasta. Irvine high-tech - yhtiön talousjohtajan Bill Rühle voi laskea kyseessä olevan ajanjakson aikana yhtenä pelin uhreista. Sinun pitäisi myös tietää, että Ruehle, 70, pakeni maineensa ehjänä ja on elänyt kertomaan koko tarinan hänen tavastaan. Ruehle syytettiin kesäkuussa 2008 syytetoimista, jotka hän loukkasi Broadcomia ja sen osakkeenomistajia, koska hän ei ollut ottanut huomioon miljoonia optio-oikeuksia yhtiön työntekijöille ja johtajille. Hänen vastaajansa oli Broadcomin perustaja Henry Nicholas, joka oli samanaikaisesti mutta erikseen syytetty laittomasta väärinkäytöstä huumeidenkäytöstä, prostituoitujen palkkaamisesta majesteettisella asteikolla, potin kulutusta niin paljon, että hänen henkilökohtaisen lentonsa pilotti joutui käytä happimaskiä pitämään suoraa. Julkinen ja lehdistö (mukaan lukien, totuus kerrottiin, Times) söivät sen joulukuussa 2009, jolloin liittovaltion tuomari Cormac J. Carney Santa Ana heitti kaiken syyttäjänvirheeseen myös majesteettisella asteikolla. Mielestäni he halusivat erittäin pahasti voittaa, Ruehle kertoi minulle viime viikolla, viitaten fysiikkaan, ja jotkut ihmiset menevät ylhäältä heidän kiivautensa voittaessa. Ruehle kuulostaa yllättävän rauhalliseksi prosessista, jossa hänen vapautensa ja maineensa vaarantuivat paremmalla osalla 312 vuotta, laskemalla takaisin elokuussa 2006, kun hän epäili ensin, että Broadcom voisi asettaa hänet syksyksi kaveriin. Hänen äskettäin julkaistun kirjansa, herra Ruehle, Sinä olet vapaa mies: taistelani oikeusministeriö, ilmenee ärimmäisempi sävy. (Otsikko tulee Carneysin lopullisilta sanoilta, kun he räjäyttävät tapauksen.) Kirja kertoo, että Ruehle harjoittelee vihaa kahteen kohteeseen: liittovaltion syyttäjät, jotka ovat loukkaantuneet hänen oikeuksiinsa perustuviin oikeuksiinsa ja optio-skandaalin epätasapainoon, jota hän väittää saaneensa yritysten lehdistö ja sääntelijät etsivät helppoja pisteitä. Taakadata ei ole aiheuttanut paljon väärinkäytöksiä, jos sellaisia ​​on, hän väittää, eikä varmasti ole noussut rikollisen toiminnan tasolle. Ensimmäisellä kerralla Ruehle on varmasti oikea toisella, ehkä ei niin paljon. Vaihtoehtojen skandaali puhkesi vuonna 2005, jolloin Iowa-yliopiston professori Erik Lie julkaisi paperin, joka viittasi siihen, että satoilla yrityksillä saattaa olla myöhässä olevia optio-apurahoja maksimoida mahdolliset edut vastaanottajille, mukaan lukien ylimmän johdon. Kun optio-oikeuksia myönnetään, heille annetaan lakko hinta, jolla heitä voidaan käyttää, tyypillisesti avustuksen täsmäytyspäivänä osakekurssin, kun rahasto kasvaa kyseistä hintaa korkeammaksi, vastaanottaja voi käyttää option ja tasata eron. Jos myöntämispäivä voidaan valita sen jälkeen, kun alhainen lakkohinta on saavutettu, vastaanottajalle voidaan usein taata suurempi pisteet. Sen ei ole lainvastaista taata jälkikäteen vaihtoehtoa tällä tavalla. Rahavaihtoehtojen avustukset, jotka sisältävät sulautetun voiton myöntämispäivää, on kirjattava yritysraportteihin tulospalkkiona. Tyypillisesti backdating-tapaukset käynnistyivät epäonnistumisessa, jotta ne otettaisiin huomioon yrityskuvauksissa. Lies-paperi laukaisi tutkiva frenzy. Taustatietoja oli melko helppo yleisön ymmärtämään, ja Securities and Exchange Commission ja oikeusministeriö kantoivat kymmeniä yrityksiä ja avainhenkilöitä epäonnistuttuaan antamaan oikeita tietoja tai väärennöksiä yrityksen asiakirjoista peittämään avustukset aitoa ajankohtaa. Broadcom, nopeasti kasvava teknologiayritys, oli suolannut johtajansa ja rekrytoi maksupaketit miljoonilla optio-ohjelmilla, mikä on suuri tavoite fidereille. Vuonna 2007 yritys vahvisti kuuden vuoden tuloksen vastaamaan 2,2 miljardia aiemmin julkistamattomista optiokuluista, mikä on suurin tällainen korjaus siihen asti. Ruehle hankki viatonta miestä, jonka elämä kuuluu täysin muukalaisten hallinnan alaisuuteen. CFO-tunnuksena on aina ollut hyvin tietoinen tarve raportoida sijoittajille selkeällä, suoraviivaisella ja terveellisellä tavalla. Yhtäkkiä kaikki nämä sormet viittasivat sinuun sanomalla, että olet rikollinen, oli pelottavaa. Syytetty laki, Amerikan yhdysvallat vs. William Ruehle ajattelin, että 300 miljoonaa on yksi. Se ei näytä kovin hyviltä. Hänen mielestään työtoverit olivat hänen ystävänsä, sillä yhtiö, jonka hän oli palvellut, oli nyt toisella puolella. Hän oli tehnyt yhteistyötä Broadcomsin lakiasiainjohtajan Irell Manellan tekemän sisäisen tutkimuksen kanssa olettaen, että hänen keskustelunsa olisi suojattu asianajajan ja asiakkaan etuoikeuden avulla vain selville, että yritys oli syöttänyt tiedot syyttäjille. Carney päätti, ettei se ole sallittua, ensimmäinen sumentumaa, jota tuomari saattaa etsiä syytteeseen. Broadcomin perustaja todistaa, että hän ei tiennyt, että takautuva optio-oikeudet olivat sopimattomia Broadcomin perustaja Henry Samueli kutsuttiin puolustus todistajana Thehellipissä (Nick Ut Associated Press) Henry Samueli, joka perusti Broadcom Corp: n kaveriporukalle ja auttoi kasvattamaan sen johtavaan mikrosirualan suunnittelijaan, otti todistuksen esiin tiistaina samalla haastavalla tehtävällä: puolustaa osakekannan takaisinjulkaisemista liittovaltion tuomaristoon Orange Countyssä. Samueli kutsuttiin puolustus todistajana Broadcomsin entisen pääjohtajan, William J. Ruehlen, oikeudenkäynnissä, joka joutuu kohtaamaan 14 opintopandaattiin liittyvän petoksen ja salaliiton. Ruehle ei ole syyllistynyt syytteeseen. Liittovaltion syyttäjät väittävät, että Ruehle, Samueli ja yhtiön perustaja Henry T. Nicholas III tekivät jälkikäteen optio-oikeuksia, jotta heistä olisi enemmän hyötyä työntekijöille, ja hän peitti 2,2 miljardin euron kompensaation osakkailta. Samueli, 55, on jo syytetty syyllisyydestä yksittäiselle luottamukselle arvopaperimarkkinaviranomaiselle, ja hänet on tarkoitus tuomita Ruehlesin ja Nicholasin tapauksista. Yhdysvaltain piirituomioistuin tuomari Cormac J. Carney hylkäsi kanneperusteen, jossa Samueli maksoi 12 miljoonan sakot ja hän ei saanut vankia aikaa. Nicholas on syytetty syyllisyydestä, ja hänen oikeudenkäyntinsä optio-oikeuksista on tarkoitus helmikuussa. Viime viikolla Carney selvitti tien Samuelis-todistukselle tuomalla, ettei mitään, mitä hän sanoi Ruehlen oikeudenkäynnissä, voinut käyttää häntä vastaan. Samueli oli sanonut vetävänsä viidennen muutoksen suojan itsemurukselta, jos hänet kutsutaan todistajaksi Ruehlesin oikeudenkäynnissä. Viiden tunnin todistusaikana Santa Ana, Samueli kertoi juroreille siitä, miten hän ja Nicholas aloittivat yrityksensä vuonna 1991 alkaen Nicholas-autotallissa. Yhtiöllä on nyt massiivinen kampus Irvineen ja sillä on yli 7 000 työntekijää ja lähes 5 miljardia tuloja. Sen siruja käytetään sellaisissa laitteissa, kuten langattomat kannettavat tietokoneet, kaapelitelevisiovastaanotot ja Apple iPhones. Samueli sanoi, että Broadcomsin menestys perustui pitkälti ammattitaitoisiin työntekijöihin. Jotta työntekijät säilyisivät, yhtiö antoi heille optio-oikeuksia, jotka nousivat arvoon 1990-luvun lopun tech-boomissa. Kun yritys julkaistiin vuonna 1998, yli 70 työntekijää tuli instant miljonääreiksi. Vaihtoehdot ovat oikeudet ostaa osakkeita osakekannasta tietyllä hinnalla, joka yleensä määräytyy niiden liikkeeseen laskemisen päivämäärän mukaan. Osakepääoman korotus aikaisemmin, kun osakekurssi oli alhaisempi, lisää niiden arvoa. Kun arvopapereiden sääntelyviranomaiset alkoivat tutkia käytäntöä aiemmin tällä vuosikymmenellä, monet yritykset joutuivat tarkistamaan taloudellisia raporttejaan vastaamaan lisääntyneitä optiokuluja. Vuonna 2006 Broadcom joutui palauttamaan tuloksensa 2,2 miljardin euron arvosta optioihin liittyviin korvauskuluihin, mikä pienensi aiemmin raportoituja taloudellisia tuloksia. Syyttäjät väittävät, että Ruehle osallistui salaliittoon piilotakseen jälkikäteen asetetut vaihtoehdot sijoittajilta. Ruehlesin puolustusasianajaja Richard Marmaro on kertonut tuomarille, että huipputekniikan yrityksille oli yhteistä käyttää joustavuutta optio-oikeuksien myöntämisessä 1990-luvulta vuoteen 2005, jolloin käytäntöjä tiukennettiin. Broadcom oli yksi satoista yrityksistä, jotka asettivat optio-oikeuksien antamisen päivämäärät, jotta ne olisivat arvokkaampia työntekijöille, Marmaro sanoi. Samueli sanoi, että hänellä ei ollut aavistustakaan siitä, että käytännössä olisi jotain sopimatonta. Olen insinööri, Samueli sanoi. Luotin oikeudelliseen tiimiimme ja osakkeenomistajiimme. Jos joku käyttää sanaa laittomana, keskustelussa kanssani, kyllä, muistan sen. Ruehle ei ollut roolia optio-oikeuksien asettamisessa, Samueli sanoi. Samuelis-todistuksessa käsiteltiin myös yhtiön entisen puheenjohtajan Nicholasin värikäs johtamistyylin, joka joutuu kärsimään huumeiden jakelumaksuista optio-oikeuksia koskevien väitteiden lisäksi. Hän on esittänyt syyttömyytensä myös näihin väitteisiin. Nicholas oli kova veloitusvalvoja, joka usein työskenteli myöhään ja oli erittäin vaikea työskennellä, Samueli sanoi. Hän itse nukkasi tuskin, joten hän ei luulisi, että joku muu tarvitsisi nukkua, Samueli sanoi. Rakastan häntä. Mutta hän ei tiedä, mikä kello on. Ei kukaan ollut parempaa ajaa yritykseen kuin tohtori Nicholas. Hänellä oli laserkaltainen keskittyminen yrityksen menestykseen. Tilinumero Deaktivoidun sähköpostin vahvistus vaaditaan Lähes tehty rekisteröinti Kiitos rekisteröitymisestä Luo uusi salasana Luo uusi salasana Kirjaudu sisään tilin yhdistämiseen Lähetä uudelleen vahvistus Sähköpostiviesti Sähköposti Lähetetty sähköposti Vahvistettu Vaihda salasana Vaihda salasana Luo Uusi salasana Luo uusi salasana Broadcoms CFO irtisanoutuu optio-oikeuksien häirinnästä Viimeaikaisimmista optio-oikeuksien skandaalista johtuvasta laskeumasta William Rhôle, Broadcomin johtava varatoimitusjohtaja ja CFO, on päättänyt siirtyä eläkkeelle, ja se tulee voimaan välittömästi. Broadcomsin hallitus on nimittänyt yhtiön johtajaksi ja Corporate Controlleriksi toimiva Bruce Kiddoon väliaikaiseksi talousjohtajaksi. Kiddoo on vakava haastaja, joka täyttää CFO: n aseman pysyvästi, Broadcomsin toimitusjohtaja Scott McClellan sanoi lausunnossa kelloon tiistaina. Ruehle, 64, on toiminut Broadcomsin talousjohtajana kesäkuusta 1997 lähtien ja päätti nopeuttaa eläkkeelle siirtymistään Broadcomsin jatkuvaan osakepalkintalausuntoon. Broadcom on toiminut kuukausien aikana optio-oikeuksien myöntämisessä. Toukokuussa Merrill Lynch tunnisti Broadcomin yhdeksi kuudesta yrityksestä, jotka olivat esittäneet epäilyttäviä optio-oikeuksia ja optioita, ja Broadcom käynnisti oman sisäisen tarkastelunsa. Securities and Exchange Commission (SEC) aloitti sitten koettelemuksen kesäkuussa. Jatkuvan tarkastelun vuoksi yhtiö viivästytti viraston ilmoittautumista SEC: lle viimeistään elokuussa, mikä johti kritiikkiin ja uhkaan poistaa listat Nasdaq-osakemarkkinoilta. Aiemmin tässä kuussa Broadcom julkisti, että sisäisen tarkastuksen suorittavan komitean on määritelty, että yhtiön on tallennettava vähintään 1,5 miljardia ei-käteisvaroihin perustuvia korvauksia. Koska osakepalkkiotarkastus on käynnissä ja luottamuksellinen, yhtiö ei enää anna julkisesti kommentteja uudelleentarkastelusta tai Mr. Ruehlesin päätöksestä eläkkeelle, yhtiö totesi lausunnossaan. Ruehle ei ole ensimmäinen toimialarikollisuus alan laajuisten optio-oikeuksien ristiriidassa. Suorittaa Semtechissä. Rambus. SteelCloud ja Vitesse ovat kaikki poistuneet tai irtisanoutuneet virroistaan ​​johtuen optio-oikeuksien petoksista. Ja vaikka Atmel virallisesti kumosi elokuussa toimitusjohtajansa ja kolme muuta toimihenkilöä matkarahastojen väärinkäytön vuoksi, yhtiö on myös kiinnittänyt enemmän huomiota sen optio-oikeuksiin, jotka myöntävät käytäntöjä liikkeellä.